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7月1日晚间,A股“封测一哥”长电科技发布半年度业绩预增公告,预计今年上半年实现归母净利润12.80亿元左右,同比增长249%;预计扣非净利润约9.10亿元,同比增长208%。

不过,鉴于股权出售对盈利的助攻,上述盈利增速是否超预期,市场意见不完全统一。

近期,长电科技股价有企稳迹象,5月21日以来累计上涨了35%,最新总市值669亿元。

预计季度环比增超一倍

进一步看,若长电科技今年上半年盈利(扣非前)最终为预估值12.80亿元。其中,公司一季度盈利3.86亿元,那么二季度盈利可达8.94亿元,同比增长285%、环比增长132%。

长电科技表示,业绩预增主要受两方面因素推动。一方面,来自于国际和国内客户的订单需求强劲,公司营收同比大幅提升。国内外各工厂持续加大成本与营运费用管控,积极调整产品结构,持续推动盈利能力提升。公司管理层在董事会的带领下,不断强化精益管理、改善财务结构、加大中高端人才引进,打造国际化的管理团队。管理层继续强化集团下各公司间的协同效应、提升技术创新能力和丰富产能布局,为国内外客户提供一流的产品及服务,为公司长期可持续发展打下坚实基础。

另一方面,长电科技在报告期向独立第三方出售全资子公司长电国际(香港)贸易投资有限公司所持有的SJ SEMICONDUCTOR CORPORATION全部股权,影响当期投资损益2.86亿元。

分析师“打call”

上述业绩预增公告发布后,不少电子行业分析师在朋友圈报喜,还有分析师玩起“凡尔赛”:“上半年淡季,年化全年业绩30倍市盈率不到,明年20多倍,最便宜的半导体?

中证君梳理了关于长电科技的部分研报,7家券商预估的公司今年归母净利润均值为18.49亿元,如果上半年公司盈利达到12.48亿元,相当于已经完成了全年目标的67%。不考虑股权出售对盈利的影响,长电科技预计上半年扣非净利润9.10亿元,也接近券商预估全年目标的一半。

国盛证券电子首席郑震湘团队认为,长电科技作为国内封测龙头企业,管理持续优化,竞争力增强,SiP/AiP/FOLWP 等先进封装国内领先,有望持续受益。

近日,长电科技被问到如何持维持利润率增长时表示:“将继续整合全球技术市场资源,对标国际一流企业,梳理推进差异化技术市场策略,扩大与国内外优质客户的深度合作,导入高附加值的新产品,优化成本结构和生产效率,加强统筹协调,提升供应链效率,持续强化技术创新,提升先进工程技术力量,实现公司盈利能力稳步提升。”

产业高景气度

此前,另一家国内封测大厂通富微电披露了上半年业绩预告,增速同样喜人。公司预计上半年实现归母净利润3.7亿元-4.2亿元,预计同比增长232.00%-276.87%。

通富微电表示,业绩预增主要原因有三:一是智能化、5G、物联网、电动汽车、以及家电、平板等终端市场需求增加,上半年,半导体封测产能继续维持供不应求的局面。二是公司在高性能计算、5G、存储器、显示驱动芯片以及汽车电子等方面的业务进展顺利,收入持续扩大。三是在全球供应链产能紧张的情况下,公司通过有力组织,努力使产能最大化,应对旺盛的市场需求。

目前,包括封测在内的全球半导体产业高景气有增无减。方正证券科技行业首席分析师陈杭认为,目前封测产能严重吃紧,当前订单能见度已延展至年底,封测新单和急单上涨幅度约20%-30%,迎来2018年以来的景气周期,预计供需紧张态势将至少持续今年一整年。整个封测板块的业绩将在接近100%稼动率的推动下,持续超预期,业绩确定性大幅增加。

编辑:张楠 曹帅

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